Создать PDF Рекомендовать Распечатать

Планирование и оценка деятельности строительной организации с использованием матрицы финансовой стратегии Ж. Франшона и И.Романе

Финансы и кредит | (23) УЭкС, 3/2010 Прочитано: 23879 раз
(2 Голосов:)
  • Автор (авторы):
    Филатова Елена Леонидовна
  • Дата публикации:
    10.09.10
  • № гос.рег.статьи:
    0421000034/0038
  • ВУЗ ИЛИ ОРГАНИЗАЦИЯ:
    Тюменский государственный архитектурно-строительный университет
Планирование и оценка деятельности строительной организации с использованием матрицы финансовой стратегии Ж. Франшона и И.Романе

Аннотация: В статье рассматриваются вопросы бюджетного планирования с использованием финансовой матрицы Ж.Франшона и И.Романе. Рассмотрены параметры матрицы, основные позиции матрицы, которые открывают благоприятные и негативные последствия прогнозного бюджета организации.

Abstract: Budget planning issues using financial matrix of Zh.Franshon and I.Romanet are discussed in the paper. Parameters of matrix, basic positions of matrix which discover favorable and negative results of expected budget of organization are given.

Ключевые слова: финансовая матрица, бюджетирование, технологии, результат.

Keywords: a financial matrix, budgeting, result.


Филатова Елена Леонидовна
ассистент
Тюменский государственный архитектурно-строительный университет

finance@tgasu.ru 



Растущий в настоящее время интерес к механизму бюджетного планирования - бюджетированию, своевременен и органичен. Механизм бюджетного планирования имеет значительный опыт практического применения, наработанный как в России, так и за рубежом, как на уровне государственных финансов, так и управления деятельностью коммерческих организаций. Практический опыт явился прообразом современного института бюджетирования и базисом для дальнейшего его развития. Современные информационные технологии, обеспечивающие процесс бюджетного планирования, позволяют и в XXI веке применять данный механизм в как прогрессивную технологию.

Несмотря на большое количество научных исследований в области планирования, большинство существующих методических подходов к комплексному планированию корпоративными финансами и ресурсами оказываются неприемлемыми на практике в условиях экономического кризиса (о чем свидетельствует череда банкротств строительных организаций Тюменской области за период 2009-2010 гг.). В этой связи представляется необходимым исследование проблем внедрения и применения бюджетного планирования в строительных организациях, а также разработка новых концептуальных подходов в этой области.

На заключительном этапе бюджетного планирования, когда все бюджеты подготовлены, составляется прогнозный бюджетный баланс организации (далее ББ) на определенный период планирования. Главное предназначение ББ – планирование будущей стоимости строительной организации. Бюджетные статьи, их порядок и группировка формируются в соответствии с потребностями и удобством для топ – менеджмента и собственников организации. Для планирования статей ББ применим метод прогнозирования, основанный на процентном изменении статей баланса по отношению к объему реализации. Суть данного метода  [2, с.297] заключается в определении статей баланса, которые изменяются в той же пропорции, что и объем реализации. Нами определены основные финансовые показатели:

  • чистая прибыль;
  • итоги по активу баланса (величина активов);
  • итоги по пассиву баланса (собственного и заемного капитала).

Расчет прогнозного ББ произведен на примере строительной компании ЗАО «Загрос» (г.Тюмень) (таб. 5).

Темп прироста объема реализации для ЗАО «Загрос» выразим следующей формулой (2.2.):

22_image002 ( 1)

где Тр – темп прироста объема реализации;
Впрп – выручка от продаж плановая (бюджет продаж);
Впрф – выручка от продаж фактическая за предыдущий период (отчет о прибылях и убытках).

Планируемая структура активов:

  • доля внеоборотных активов составит -22,6%;
  • доля основных средств достигнет к концу 2010 г. -22,9%;
  • долгосрочные финансовые вложения не планируются, для финансирования текущих потребностей будет использован собственный и краткосрочный заемный капитал;
  • запасы и затраты – 36,7% от общей суммы оборотных активов;
  • доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений составит – 11,6% от оборотных активов, величина денежных средств планируется на уровне 11,3% от суммы оборотных активов.

На основе данных прогнозного бюджетного баланса, бюджета движения денежных средств (БДДС) и бюджета доходов и расходов (БДиР), можно классифицировать имеющиеся проблемы, определить влияющие на них параметры и наметить пути решения, а также принять меры по устранению неблагоприятных последствий прогнозного развития. Инструментом определения благоприятных и неблагоприятных последствий сформированного бюджета выступит матрица финансовых стратегий, базирующаяся на разработках западных экономистов Ж.Франшона и И.Романе [1, c. 80]. Матрица позволит спрогнозировать пути финансового развития на перспективу и своевременно скорректировать действия, выработать правильную для организации финансовую стратегию.

Для построения матрицы необходимо определить результаты хозяйственной деятельности организации (РХД) и результаты финансовой деятельности строительной организации (РФД). Расчет РХД и РФД предложено осуществить на основе показателей ББ, БДиР, БДДС (табл.3,4,5).

Результат хозяйственной деятельности организации, с экономической точки зрения - денежные средства организации после финансирования ее деятельности,  определяется по следующей формуле [2. c. 69]:

(2)

где ПР – прибыль от реализации;
- изменение запасов и затрат;
- изменение дебиторской задолженности;
- изменение кредиторской задолженности;
И - производственные инвестиции;
ПИ – продажи имущества.

Показатели предложено рассчитать на основе спланированных бюджетов по исследуемой организации БДиР и ББ (табл.1.).

Таблица 1. - Показатели для расчета результата хозяйственной деятельности организации (РХД)


№ п/п

Наименование показателя

Аббревиатура

Источник информации (бюджет), расчет

1

Прибыль от реализации

ПР

стр.  6 БДиР

2

Изменение запасов и затрат

стр. 210ББ план - стр. 210ББ факт

3

Изменение дебиторской задолженности

(стр. 240ББ план + стр. 230 ББ план) - (стр. 240ББ факт + стр. 230 ББ факт)

4

Изменение кредиторской задолженности

стр. 620ББ план - стр. 620ББ факт

5

Производственные инвестиции

И

БДиР стр.11

6

Продажи имущества

ПИ

БДиР стр. 1.8.

По результатам расчета РХД составил 202,3 тыс. руб.

Результат финансовой деятельности строительной организации (отражает стратегию формирования финансовых ресурсов организации) и определяется по формуле [2.  c. 70]:

(3)

где - изменение заемных средств;
СП- сумма уплаченных процентов;
Пр - налог на прибыль;
Д - выплаченные дивиденды;
ЭА – эмиссия акций;
ДФВ – долгосрочные финансовые вложения;
ДДФВ– доходы от других долгосрочных финансовых вложений.

Показатели РФД предложено рассчитать на основе спланированных бюджетов по исследуемой организации (табл. 2.).

Таблица 2. - Показатели для расчета результата финансовой деятельности организации



№ п/п

Наименование показателя

Аббревиатура

Источник информации (бюджет), расчет

1

Изменение заемных средств

(стр.590 ББ план + стр. 690 ББ план) – (стр.590 ББ факт+ стр. 690 ББ факт)

2

Сумма уплаченных процентов

СП

БДДС стр.15

3

Налог на прибыль

Пр

БДиР стр.7

4

Выплаченные дивиденды

Д

БДиР стр.10

5

Эмиссия акций

ЭА

стр. 410 ББ план – стр. 410 ББ факт

6

Долгосрочные финансовые вложения

ДФВ

стр.17 БДДС

7

Доходы от других долгосрочных финансовых вложений

ДДФВ

БДиР стр.1.6.

По результатам расчета РФД составил -12622,08 тыс. руб.

Результат финансово-хозяйственной деятельности организации определяется как сумма результатов хозяйственной и финансовой деятельности:

( 4)

Следовательно, планируемый результат РФХД для ЗАО «Загрос» составит -12622,08 тыс. рублей.

РФХД показывает величину и динамику денежных потоков организации после совершения всего комплекса финансово- хозяйственной деятельности. Переход РФД от отрицательного значения к положительному, связан с ростом заемных финансовых средств. Переход РХД от положительного значения к отрицательному связан с реализацией инвестиционного проекта. Для любой организации желательно чтобы РФХД был положительным, однако при реализации инвестиционных проектов может быть и отрицательным, но непродолжительное время. Колебание РФХД [2, с. 70] в диапазоне от 0-10% считается безопасным и зависит от стадии жизненного цикла, равновесный РФХД равен нулю. Положительная величина РФХД дает основание утверждать, что в деятельности организации превалирует превышение доходов над расходами, после совершения всего комплекса финансово- хозяйственной деятельности.

По расчетам РХД составляет 202,3 тыс. руб., результат очень низкий, поэтому приравняем его к нулю для расчета нахождения в квадрате матрицы.

По результатам прогнозирования исследуемая организация ЗАО «Загрос» попадает в квадрат 7 финансовой матрицы – девиз этого квадрата «эпизодический дефицит». Данный квадрат характеризуется дефицитом ликвидных средств, падением показателя экономической рентабельности.

Таким образом, ЗАО «Загрос» рекомендуется пересмотреть бюджет, так как показатели прогнозного бюджета оказались не приемлемыми для утверждения. При планировании бюджета следует учесть, что для предотвращения кризисного положения дел необходимо ориентироваться на перемещение в квадрат 1, 2, а это означает:

  • при планировании показателей, от которых зависит РФД – проработать возможность увеличения прибыли и максимизации стоимости бизнеса в будущем, оптимизации структуры собственных и заемных средств.
  • при планировании показателей от которых зависит РХД - предусмотреть замедление роста производственных запасов и затрат, дебиторской задолженности.

Планирование бюджета строительной организации с использованием финансовой матрицы Ж.Франшона и И.Романе, позволит просчитать многовариантные сценарии развития строительной организации, точно идентифицировать свое положение в будущем и принять приемлемый для организации бюджет развития.

Таблица 3 - Бюджет доходов и расходов на 2010 г., тыс. руб.


№ п/п

Показатели

Источник информации (бюджет)

Расчет

1

Объем реализации (доходы), всего, в т.ч.:

Бюджет продаж

136045,0

1.1.

Объект № 1

104640

1.2.

Объект № 2

15260

1.3.

Объект № n

3270

1.4.

Прочие доходы (доп.деятельность)

12704

1.7.

Долгосрочные финансовые вложения

При наличии портфеля ценных бумаг

171      171

2

Расходы на производство продукции, всего в т.ч.:

Бюджет расходов на строительные материалы, изделия и конструкции                                                                Бюджет затрат и начислений  на оплату труда
Бюджет расходов на эксплуатацию машин и механизмов
Бюджет производственных накладных расходов

110043,4

2.1.

Объект № 1

84287,5

2.2.

Объект № 2

12291,9

2.3.

Объект № n

2634,0

2.4.

Прочие расходы (доп.деятельность)

10830

3

Прибыль, убыток (+.-), всего, в.т.ч. по деятельности

строка 1-строка 2

26001,5

3.1.

Объект № 1

строка 1.1.-строка 2.1.

20352,5

3.2.

Объект № 2

строка 1.2.-строка 2.2.

2968,1

3.3.

Объект № n

строка 1.3.-строка 2.3.

636,0

3.4.

Дополнительная деятельность

строка 1.4.-строка 2.4.

1874,0

4

Расходы по реализации

Бюджет коммерческих расходов

1539,6

5

Административно-хозяйственные расходы

Бюджет управленческих расходов

13856,6

6

Прибыль, убыток до налогообложения (+.), всего,

Строка 3-строка 4-строка 5

10605,3

7

Налог на прибыль

Ставка налогообложения х строку 6

2545,3

8

Прибыль, убыток после налогообложения (+.-), всего

строка 6-строка 7

8060

9

Расходы на социальную сферу

В соответствии с коллективным договором

161

10

Дивиденды по акциям

По решению собрания акционеров

4019

11

Инвестиции во внеоборотные активы

По решению собрания акционеров

-

Таблица 4 - Бюджет движения денежных средств на 2010 г., тыс. руб.

№п/п

Показатели

Источник информации

Расчет

1

Поступления по основной деятельности

Бюджет продаж

123170

2

Закупки

Бюджет расходов на строительные материалы, изделия и конструкции

81538,5

3

Расходы на заработную плату

Бюджет затрат и начислений на оплату труда

16012,1

4

Производственные накладные расходы

Бюджет производственных накладных расходов

307,9

5

Другие расходы производственные

Бюджет расходов на эксплуатацию машин и механизмов

1354,9

6

Коммерческие расходы

Бюджет коммерческих расходов

1539,6

7

Управленческие расходы

Бюджет управленческих расходов

13856,6

8

Итого расходов в периоде

Сумма строк (2-7)

114609,7

9

Чистый денежный поток (ЧДП) по основной деятельности

Строка 1-строка 8

8560,3

10

Прочие доходы

Бюджет продаж

12704

Продолжение таблицы 4

№п/п

Показатели

Источник информации

Расчет

11

Прочие расходы

Бюджет расходов по прочей деятельности

10830

13

Чистый денежный поток

Строка 9+ строка 10-строка 11

10434,3

14

Кредиты

Строка 13+ планируемая сумма свободных денежных средств

7221

15

Процентные выплаты

Строка 14 х процентную ставку

13117,28

16

Краткосрочные финансовые вложения

Планируемые краткосрочные финансовые вложения

171,00

17

Долгосрочные финансовые вложения

Планируемые инвестиции в основные средства

3009,50

18

Всего поступлений

Строка 1+ строка 14+ строка 10

143094,5

19

Всего платежей

Строка 8+ строка15+ строка11

141737,5

20

Свободные денежные средства

Строка16- строка 17

1357,0

Таблица 5. - Бюджетный баланс на 2010 г., тыс. руб.

Статьи баланса

Код

На начало периода (факт)

На конец периода (план)

АКТИВ

Основные средства

120

32120

35130

Прочие внеоборотные активы

150

1330

1330

ИТОГО по разделу 1 (внеоборотные активы)

190

33450

36460

Запасы

210

51243

56723

Налог на добавленную стоимость

220

5680

6356

Дебиторская задолженность (краткосрочная)

240

48735

35700

Краткосрочные финансовые вложения

250

329

500

Денежные средства

260

966

17300

ИТОГО по разделу 2 (оборотные средства)

290

106953

116579

БАЛАНС

300

140403

153039

ПАССИВ

Уставный капитал

410

600

600

Добавочный капитал

420

24431

26614

Резервный капитал

430

4

4

Нераспределенная прибыль

470

3495

3880

ИТОГО по разделу 3 (капитал и резервы)

490

28530

31098

Займы и кредиты

610

80228

87449

Кредиторская задолженность

620

31645

34493

ИТОГО по разделу 5 (Краткосрочные   обязательства)

690

111873

121942

БАЛАНС

700

140403

153039


Список литературы

  1. Стоянов, Е.А., Стоянова, Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятий. – М: Перспектива, 1993. – 89 с.
  2. Яковлева, И.Н. Справочник по финансовой стратегии и тактике/ И.Н. Яковлева.- М.: Профессиональное издательство, 2009.- 336 с.


  vakperechen

ОБНОВЛЕННЫЙ СПИСОК ВАК 2016 г.
ОТ 19.04.2016  >> ПРОСМОТРЕТЬ
tass
 
ПО ВОПРОСАМ ПУБЛИКАЦИИ СТАТЕЙ И СОТРУДНИЧЕСТВА ОБРАЩАЙТЕСЬ:
skype SKYPE: vak-uecs
e-mail
MAIL: info@uecs.ru
phone
+7 (928) 340 99 00
 

АРХИВ НОМЕРОВ

(01) УЭкС, 1/2005
(02) УЭкС, 2/2005
(03) УЭкС, 3/2005
(04) УЭкС, 4/2005
(05) УЭкС, 1/2006
(06) УЭкС, 2/2006
(07) УЭкС, 3/2006
(08) УЭкС, 4/2006
(09) УЭкС, 1/2007
(10) УЭкС, 2/2007
(11) УЭкС, 3/2007
(12) УЭкС, 4/2007
(13) УЭкС, 1/2008
(14) УЭкС, 2/2008
(15) УЭкС, 3/2008
(16) УЭкС, 4/2008
(17) УЭкС, 1/2009
(18) УЭкС, 2/2009
(19) УЭкС, 3/2009
(20) УЭкС, 4/2009
(21) УЭкС, 1/2010
(22) УЭкС, 2/2010
(23) УЭкС, 3/2010
(24) УЭкС, 4/2010
(25) УЭкС, 1/2011
(26) УЭкС, 2/2011
(27) УЭкС, 3/2011
(28) УЭкС, 4/2011
(29) УЭкС, 5/2011
(30) УЭкС, 6/2011
(31) УЭкС, 7/2011
(32) УЭкС, 8/2011
(33) УЭкС, 9/2011
(34) УЭкС, 10/2011
(35) УЭкС, 11/2011
(36) УЭкС, 12/2011
(37) УЭкС, 1/2012
(38) УЭкС, 2/2012
(39) УЭкС, 3/2012
(40) УЭкС, 4/2012
(41) УЭкС, 5/2012
(42) УЭкС, 6/2012
(43) УЭкС, 7/2012
(44) УЭкС, 8/2012
(45) УЭкС, 9/2012
(46) УЭкС, 10/2012
(47) УЭкС, 11/2012
(48) УЭкС, 12/2012
(49) УЭкС, 1/2013
(50) УЭкС, 2/2013
(51) УЭкС, 3/2013
(52) УЭкС, 4/2013
(53) УЭкС, 5/2013
(54) УЭкС, 6/2013
(55) УЭкС, 7/2013
(56) УЭкС, 8/2013
(57) УЭкС, 9/2013
(58) УЭкС, 10/2013
(59) УЭкС, 11/2013
(60) УЭкС, 12/2013
(61) УЭкС, 1/2014
(62) УЭкС, 2/2014
(63) УЭкС, 3/2014
(64) УЭкС, 4/2014
(65) УЭкС, 5/2014
(66) УЭкС, 6/2014
(67) УЭкС, 7/2014
(68) УЭкС, 8/2014
(69) УЭкС, 9/2014
(70) УЭкС, 10/2014
(71) УЭкС, 11/2014
(72) УЭкС, 12/2014
(73) УЭкС, 1/2015
(74) УЭкС, 2/2015
(75) УЭкС, 3/2015
(76) УЭкС, 4/2015
(77) УЭкС, 5/2015
(78) УЭкС, 6/2015
(79) УЭкС, 7/2015
(80) УЭкС, 8/2015
(81) УЭкС, 9/2015
(82) УЭкС, 10/2015
(83) УЭкС, 11/2015
(84) УЭкС, 11(2)/2015
(85) УЭкС,3/2016
(86) УЭкС, 4/2016
(87) УЭкС, 5/2016
(88) УЭкС, 6/2016
(89) УЭкС, 7/2016
(90) УЭкС, 8/2016
(91) УЭкС, 9/2016
(92) УЭкС, 10/2016
(93) УЭкС, 11/2016
(94) УЭкС, 12/2016
(95) УЭкС, 1/2017
(96) УЭкС, 2/2017
(97) УЭкС, 3/2017
(98) УЭкС, 4/2017
(99) УЭкС, 5/2017
(100) УЭкС, 6/2017
(101) УЭкС, 7/2017
(102) УЭкС, 8/2017
(103) УЭкС, 9/2017
(104) УЭкС, 10/2017
(105) УЭкС, 11/2017
(106) УЭкС, 12/2017
(107) УЭкС, 1/2018
(108) УЭкС, 2/2018
(109) УЭкС, 3/2018
(110) УЭкС, 4/2018
(111) УЭкС, 5/2018
(112) УЭкС, 6/2018
(113) УЭкС, 7/2018
(114) УЭкС, 8/2018
(115) УЭкС, 9/2018
(116) УЭкС, 10/2018
(117) УЭкС, 11/2018
(118) УЭкС, 12/2018
(119) УЭкС, 1/2019
(120) УЭкС, 2/2019
(03) УЭкС, 3/2019
(04) УЭкС, 4/2019
(05) УЭкС, 5/2019
(06) УЭкС, 6/2019
(07) УЭкС, 7/2019
(08) УЭкС, 8/2019
(09) УЭкС, 9/2019
(10) УЭкС, 10/2019
(11) УЭкС, 11/2019
(12) УЭкС, 12/2019

 Федеральная служба по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций

№ регистрации СМИ ЭЛ №ФС77-35217 от 06.02.2009 г.       ISSN: 1999-4516