Создать PDF Рекомендовать Распечатать

О методике расчета рентабельности

Финансы и кредит | (31) УЭкС, 7/2011 Прочитано: 100450 раз
(82 Голосов:)
  • Автор (авторы):
    Магомедов Али Магомедович
  • Дата публикации:
    15.07.11
  • № гос.рег.статьи:
    0421100034/0213
  • ВУЗ ИЛИ ОРГАНИЗАЦИЯ:
    Дагестанский государственный институт народного хозяйства

О МЕТОДИКЕ РАСЧЕТА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Магомедов Али Магомедович,

к. э. н., профессор,

почетный работник высшего профессионального образования РФ,

Дагестанский государственный институт народного хозяйства,

кафедра «Экономика фирмы»

E-mail: ali1955@mail.ru 

Аннотация

Рынок принципиально изменил механизм хозяйствования предприятий, а прибыль стала основной целью и условием дальнейшего развития коммерческой организации. Однако в отечественной учебной и научной литературе остались подходы и методики расчета рентабельности, существовавшие в командной экономике, а авторы часто противоречат друг другу. В работе предложена и обоснована методика расчета показателей рентабельности, максимально используя существующую финансовую отчетность с учетом перехода на МСФО. Систематизация показателей рентабельности позволит объективно оценивать и сравнивать эффективность использования ресурсов, потраченных средств и деятельность в целом различных предприятий.

Ключевые слова: прибыль, уровень прибыли, методика расчета показателей рентабельности 

Abstract

In connection with the transition to market relations changed fundamentally the mechanism of functioning of enterprises, and profit was the main goal and condition of further development of the first commercial organization. However, in the national educational and scientific literature were the approaches and methods of calculating the profitability that existed in the command economy, and the authors often contradict each other. We proposed and justified method of calculation of profitability by leveraging existing financial statements, taking into account the transition to IFRS. Systematics of profitability will objectively evaluate and compare the efficiency of resource use, money spent and work as a whole variety of businesses.

Keywords: profit, profit level, the method of calculating profitability 

Введение

Прибыль конечная цель и условие дальнейшего развития коммерческой организации. Однако полученная сумма прибыли еще ничего не говорит об эффективности функционирования предприятия. Важно и то, что для получения данной суммы прибыли, какие ресурсы были задействованы, сколько средств было при этом потрачено, и какой объем работы был выполнен. Такое сопоставление прибыли с затратами и авансированными вложениями принято называть рентабельностью. Однако в отечественной учебной и научной экономической литературе не выработана единая методика расчета показателей рентабельности предприятия в условиях рыночной экономики, а авторы даже признанных учебников часто противоречат друг другу.

Некоторые авторы учебных изданий называют соизмерение прибыли с затратами - нормой рентабельности [1, с.110]. Нормой в экономике принято считать плановую величину и выражение «фактическая норма рентабельности» является некорректным. То же самое, касается и широко распространенного выражения норма прибыли. Правильнее было бы называть это уровнем прибыли, прибыльностью или просто рентабельностью.

С чем сравнивать прибыль?

Во многих работах прослеживается сохранение и перенос методики расчета рентабельности предприятий социалистической экономики, а отдельные авторы учебников рыночной экономики при объяснении природы прибыли придерживаются марксисткой позиции. К примеру, Зайцев Н.Л. пишет: «По своей экономической природе прибыль выступает как часть стоимости (цены) прибавочного продукта, созданного для общества трудом работником материального производства» [2, с.285]. Он же отмечает, что рентабельность определяется «как отношение балансовой прибыли .... к среднегодовой стоимости основного капитала и нормируемых оборотных средств.» [2, с.285].

В командной экономике от предприятий требовалось эффективное использование производственных фондов. К производственным фондам относились основные производственные фонды и нормируемые оборотные средства. Как правило, не нормировались денежные средства, находящиеся на счетах банка, т.к. они находились и так в обороте. Поэтому когда речь идет о производственных фондах из оборотных средств туда включали лишь материальные оборотные средства. Поэтому многие и сегодня рассчитывают рентабельность как отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных средств [1, с.111; 4, с.414; 9, с.582]. По сути, они остались на позициях социалистической экономики. Ковалева А.М. отмечает, что указанный показатель в условиях рынка «трансформировался в показатель рентабельности активов» [5, с.47]. С ней согласны и другие исследователи [7, с.406].

В литературе отмечают так же, что «на практике используются два варианта измерения рентабельности - это отношение прибыли к текущим затратам или к авансированным вложениям» [1, с.110]. Однако следует заметить, что эти два варианта являются не альтернативными, а взаимодополняющими. Более того нельзя ограничиваться лишь этими двумя вариантами и «в основе построения коэффициентов рентабельности лежит отношение прибыли … или к затраченным средствам, или к выручке, или активам» [4, с.414]. Сказанное опять-таки не означает альтернативность указанных вариантов.

Как видно, даже среди авторов известных учебников по экономике предприятия нет единого мнения относительно того, к чему следует отнести прибыль.

Уровень прибыли, или рентабельность (R), следует рассчитать как отношение прибыли к другому количественному показателю, от которого зависит сама сумма прибыли:

1

На наш взгляд, при определении рентабельности следует придерживаться положения четырех «Р»: ресурсы – расходы – работа – результаты (см. рис. 1).

2m

 

 

 

 

 

 

Рис. 1. Взаимосвязь функционирования и результатов предприятия

Результатом деятельности коммерческой организации является прибыль, работой – выручка от реализации продукции, работ и услуг, расходами – затраты средств на выполнение работы (на производство и реализацию продукции) и ресурсами – вложенные активы т.е. задействованное в работе имущество. Поскольку прибыль зависит от работы предприятия, а работа от потраченных расходов, а расходы от задействованных ресурсов, рентабельность можно рассчитать как в виде трех групп показателей: рентабельность выручки, рентабельность расходов и рентабельность ресурсов (активов). При этом можно рассчитать прибыльность не только относительно общей суммы ресурсов или расходов, но и их отдельного элемента (рентабельность вложенных активов, собственного капитала, инвестиций, основных фондов, оборотных средств, издержек производства и обращения, трудовых затрат и т.д.).

Учетная информация и виды прибыли

В отечественной практике учет финансовых результатов организован на основе международного стандарта финансовой отчетности (МСФО), используя классификацию затрат по функциональному назначению.

В финансовой отчетности о прибылях и убытках выделяют следующие виды прибыли: валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, чистую прибыль (см. табл. 1) .

Поскольку существуют разные виды прибыли, возникает вопрос: какой вид прибыли использовать при расчете рентабельности?

Между тем, почти все исследователи указывают лишь на два вида рентабельности: рентабельность, рассчитанная на основе балансовой прибыли; рентабельность, рассчитанная на основе чистой прибыли.

Согласно отчетности формы №2 валовая прибыль определяется как разница между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ и услуг. Формулу валовой прибыли можно представить в следующем виде:

ПрВАЛ = Выр – Себ,

где ПрВАЛ — валовая прибыль фирмы, руб./год,

Выр — выручка (нетто) от продажи товаров;

Себ — себестоимость проданных товаров.

Таблица 1. 

Отчет о прибылях и убытках ОАО «Денеб»

3m


Прибыль (убыток) от продаж (ПрПР) представляет собой валовую прибыль за вычетом управленческих и коммерческих расходов:

ПрПР = ПрВАЛ - Рк – Ру,

где Рк– коммерческие расходы; Ру – управленческие расходы.

Прибыль (убыток) до налогообложения (ПрДНО) – это прибыль от продаж с учетом прочих доходов и расходов:

ПрДНО = ПрПР + Дпр – Рпр,

Прибыль (убыток) до налогообложения, по сути, и является бухгалтерской прибылью.

Чистая прибыль (ПрЧ) рассчитывается вычитанием из прибыли до налогообложения суммы налога на прибыль:

ПрЧ = ПрДНО - Н,

где Н – сумма налога на прибыль.

Какую прибыль на что делить?

На наш взгляд, при расчете рентабельности следует исходить из следующих положений:

  1. рентабельность – это отношение той прибыли к тому показателю, от которого зависит данная прибыль;
  2. отсутствует универсальный показатель рентабельности и каждый показатель имеет свое функциональное назначение;
  3. при расчете рентабельности необходимо максимально использовать существующую финансовую отчетность, а не прибегать к дополнительным и специальным расчетам;
  4. рассчитываемые показатели рентабельности должны иметь применение не только внутри фирмы, но и универсальное применение в других фирмах при сравнении их деятельности.

Как видно из предлагаемой нами матрицы расчета рентабельности, по каждому виду рентабельности можно дать четыре варианта расчетов (табл. 2).

Существование каждого из этих вариантов также можно аргументировать. В специальных исследованиях они могут применяться и имеют право на существование.

Так рентабельность производства можно определить отношением балансовой или чистой прибыли к производственной себестоимости. Но величина балансовой и чистой прибыли согласно отчету о прибылях и убытках включает в себя и прибыль не только собственно от производства продукции (работ, услуг), но и от прочих доходов и расходов. Для того чтобы определить чистую прибыль приходящуюся на производственную деятельность фирмы следует проводить специальные расчеты.

Авторы многих исследований предлагают рентабельность производства рассчитывать как отношение прибыли от реализации к себестоимости производства и реализации продукции [8, с.260; 9, с.583].

Таблица 2. Матрица расчета показателей рентабельности

4m

Во-первых, если речь идет о рентабельности производства, прибыль следует соотнести лишь к производственной себестоимости, т.е. к себестоимости продукции без затрат на реализацию. Во-вторых, рентабельность производства можно в принципе рассчитать и отношением прибыли от реализации к производственной себестоимости. Но прибыль от реализации это результат влияния не только производственных затрат, но и коммерческих расходов.

Если из дохода от основного вида деятельности (выручки от реализации) вычесть производственную себестоимость остается валовая прибыль. Чем меньше доля производственной себестоимости в цене товара, тем выше доля валовой прибыли. Таким образом, валовая прибыль напрямую зависит от себестоимости производства, и рентабельность производства 5m следует определить как отношение валовой прибыли к себестоимости производства продукции

6m

Этот показатель отражает, сколько приходится валовой прибыли в расчете на единицу затрат на производство продукции.

При определении рентабельности производства в расчет принимались лишь расходы на производство. Рентабельность продукции отражает эффективность совокупных затрат на производство и реализацию продукции и потому рентабельность продукции 7m   рассчитывается отношением прибыли от продаж к полной себестоимости, т.е. к сумме издержек на производство и реализацию продукции:

8m

Можно рассчитать рентабельность отдельных видов продукции, рентабельность всей товарной продукции и рентабельность всей реализованной продукции. Рентабельность отдельных видов продукции определяется как отношение разницы цены и полной себестоимости к полной себестоимости продукции [1, с.111; 3, с.414]. Рентабельность всей товарной продукции определяется отношением прибыли в расчете на товарный выпуск к себестоимости товарной продукции. Рентабельность всей реализованной продукции рассчитывается отношением прибыли от реализации к полной себестоимости реализованной продукции. Неверно будет если рассчитать данный показатель отношением прибыли от реализации к выручке, как это делают Грузинов В.П. и Грибов В.Д. [1, с.111].

Отношение прибыли от продаж к выручке является рентабельностью продаж 9m и отражает эффективность торговой деятельности и рассчитывается так:

10m

При расчете рентабельности продаж не может быть использована балансовая или чистая прибыль, по тем же причинам, что и для рентабельности производства.

Многие экономисты отмечают, что первая группа показателей рентабельности «формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал» [6, с. 280].

Однако, сопоставляя величину полученной прибыли с капиталом (или определенной его частью) не следует иметь в виду окупаемость капитала. Пятов М.Л. отмечет, что «прибыль и актив баланса – это величины несопоставимые исходя из методологии их исчисления» и поскольку активы баланса предназначены для будущих доходов постановка вопроса «сколько копеек прибыли принес рубль затрат» к показателям рентабельности активов неприменима [3, с. 187]. Вместе с тем можно поставить вопрос по-другому - «сколько прибыли приходится на 1 рубль активов» и ответ на этот вопрос будет отражать масштабы бизнеса. Оправданным является и то, что определяют рентабельность не только производственных фондов, но и всех активов. Так непроизводственные фонды предприятия как дом отдыха, жилой дом, детский сад непосредственно не участвует в создании прибавочного продукта, но влияют на его величину через производительность труда работников.

Таким образом, рентабельность активов 11m  в отдельности внеоборотных, оборотных или в совокупности следует рассчитать как отношение балансовой прибыли (прибыли до налогообложения) к соответствующим активам (А).

12m 

Почему балансовая прибыль, а не прибыль от реализации задействована в расчетах? Дело в том, что активы (заемные и собственные вместе) участвуют в получении всей балансовой прибыли, а не только от продаж. Ну а почему тогда не относят чистую прибыль к активам, как это предлагает А.Д. Шеремет [6, с. 280]?

Чистая прибыль – это прибыль, отстающая предпринимателю после выполнения обязательств перед государственным бюджетом. Чистую прибыль лучше использовать для расчета рентабельности собственного капитала. Для предпринимателя рентабельность собственных средств 13m  как отношение чистой прибыли к собственному капиталу (Сс) выступает главным показателем эффективности его деятельности.

14m 

Доход, вновь созданный на фирме, распадается на три части: для работника (заработная плата), для предпринимателя (чистая прибыль), для государства (налоги). Сумма налогов регулируется налоговой политикой государства и мало зависит от фирмы. Что касается распределения остальной части дохода на фонд заработной платы и прибыли во многом зависит от самой фирмы. 

 

Анализ рентабельности

На примере открытого акционерного общества «Денеб» покажем расчет показателей рентабельности предприятия. Все ОАО обязаны опубликовать свою финансовую отчетность в открытой печати по установленным стандартам. Поэтому предлагаемая методика расчета показателей рентабельности может быть использована с одинаковым успехом на всех предприятиях. Сам расчет показателей рентабельности также можно автоматизировать с помощью хотя бы таблиц Excel.

Таблица 3.

Расчет показателей рентабельности ОАО «Денеб» за 2010 г.

17m

Как видно из таблицы 3, рассчитаны 8 показателей рентабельности по соответствующим формулам. Значения числителей в формулах рентабельности (валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли) взяты из отчета о прибылях и убытках (табл. 1).

На основе этого же отчета определены следующие знаменатели в формулах рентабельности: себестоимость производства, полная себестоимость и выручка от продажи продукции. Средние значения активов, определены на основе бухгалтерских балансов.

Полученные коэффициенты рентабельности подтверждают высокую эффективность хозяйственной деятельности открытого акционерного общества. Если же учесть, что в отчетном году процентная ставка составила 12%, то рентабельность собственного капитала 23,1%, говорит о целесообразности данного вида предпринимательства.

Однако полную картину об эффективности бизнеса можно получить, лишь сравнивая с прошлым периодом или деятельностью аналогичных предприятий.

Таблица 4.

Анализ динамики рентабельности ОАО «Денеб»

18m

В таблице 4 дан анализ рентабельности акционерного общества за 2009- 2010 годы. Как видно из данных анализа по всем показателям имеется положительная тенденция роста рентабельности, кроме оборотных активов и собственных средств. Это сигнал для принятия управленческих решений по ускорению оборачиваемости оборотных средств и оптимизации управления капиталом.

Заключение

Систематизация показателей рентабельности с учетом перехода предприятий на международные стандарты финансовой отчетности имеет важное методологическое значение. Встречающаяся даже в учебной экономической литературе путаница в подходах и показателях расчета рентабельности ставит учащихся в тупиковое положение.

На практике следует использовать три группы показателей рентабельности (рентабельность ресурсов, рентабельность расходов и рентабельность работы предприятия). Ни один из показателей при этом не является универсальным, каждый выполняет определенную функцию. В расчетах следует широко использовать существующую учетную информацию, тем более, когда она соответствует международным стандартам и отражает реальную картину финансового состояния предприятия. Надо иметь в виду, что рентабельность – это отношение той прибыли к тому показателю, от которого зависит данная прибыль.

Проведенный анализ рентабельности ОАО «Денеб» по предложенной методике говорит о ее доступности и практической значимости.

Список литературы  

  1. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. - М., 2001.
  2. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник. – 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра- М, 2008.
  3. Пятов М.Л. Бухгалтерский учет для принятия управленческих решений. - М.: ООО "1С-Паблишинг", 2009. - 268 с
  4. Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия: Учебник. – М.: Инфра- М, 2009.
  5. Финансовый менеджмент: Учебник /Под ред. д.э.н., проф. А.М.Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2007.
  6. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: "ИНФРА - М", 2009, с. 280
  7. Экономика фирмы. Учебник /Под общ. ред. проф. Н.П.Иващенко - М.: ИНФРА - М, 2007. – 528 с.
  8. Экономика фирмы. Учебник для вузов/Под ред. проф. В.Я.Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
  9. Экономика фирмы. Учебник/Под ред. проф. О.И.Волкова и доц. О.В. Девяткина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2006.-601с.



  vakperechen

ОБНОВЛЕННЫЙ СПИСОК ВАК 2016 г.
ОТ 19.04.2016  >> ПРОСМОТРЕТЬ
tass
 
ПО ВОПРОСАМ ПУБЛИКАЦИИ СТАТЕЙ И СОТРУДНИЧЕСТВА ОБРАЩАЙТЕСЬ:
skype SKYPE: vak-uecs
e-mail
MAIL: info@uecs.ru
phone
+7 (928) 340 99 00
 

АРХИВ НОМЕРОВ

(01) УЭкС, 1/2005
(02) УЭкС, 2/2005
(03) УЭкС, 3/2005
(04) УЭкС, 4/2005
(05) УЭкС, 1/2006
(06) УЭкС, 2/2006
(07) УЭкС, 3/2006
(08) УЭкС, 4/2006
(09) УЭкС, 1/2007
(10) УЭкС, 2/2007
(11) УЭкС, 3/2007
(12) УЭкС, 4/2007
(13) УЭкС, 1/2008
(14) УЭкС, 2/2008
(15) УЭкС, 3/2008
(16) УЭкС, 4/2008
(17) УЭкС, 1/2009
(18) УЭкС, 2/2009
(19) УЭкС, 3/2009
(20) УЭкС, 4/2009
(21) УЭкС, 1/2010
(22) УЭкС, 2/2010
(23) УЭкС, 3/2010
(24) УЭкС, 4/2010
(25) УЭкС, 1/2011
(26) УЭкС, 2/2011
(27) УЭкС, 3/2011
(28) УЭкС, 4/2011
(29) УЭкС, 5/2011
(30) УЭкС, 6/2011
(31) УЭкС, 7/2011
(32) УЭкС, 8/2011
(33) УЭкС, 9/2011
(34) УЭкС, 10/2011
(35) УЭкС, 11/2011
(36) УЭкС, 12/2011
(37) УЭкС, 1/2012
(38) УЭкС, 2/2012
(39) УЭкС, 3/2012
(40) УЭкС, 4/2012
(41) УЭкС, 5/2012
(42) УЭкС, 6/2012
(43) УЭкС, 7/2012
(44) УЭкС, 8/2012
(45) УЭкС, 9/2012
(46) УЭкС, 10/2012
(47) УЭкС, 11/2012
(48) УЭкС, 12/2012
(49) УЭкС, 1/2013
(50) УЭкС, 2/2013
(51) УЭкС, 3/2013
(52) УЭкС, 4/2013
(53) УЭкС, 5/2013
(54) УЭкС, 6/2013
(55) УЭкС, 7/2013
(56) УЭкС, 8/2013
(57) УЭкС, 9/2013
(58) УЭкС, 10/2013
(59) УЭкС, 11/2013
(60) УЭкС, 12/2013
(61) УЭкС, 1/2014
(62) УЭкС, 2/2014
(63) УЭкС, 3/2014
(64) УЭкС, 4/2014
(65) УЭкС, 5/2014
(66) УЭкС, 6/2014
(67) УЭкС, 7/2014
(68) УЭкС, 8/2014
(69) УЭкС, 9/2014
(70) УЭкС, 10/2014
(71) УЭкС, 11/2014
(72) УЭкС, 12/2014
(73) УЭкС, 1/2015
(74) УЭкС, 2/2015
(75) УЭкС, 3/2015
(76) УЭкС, 4/2015
(77) УЭкС, 5/2015
(78) УЭкС, 6/2015
(79) УЭкС, 7/2015
(80) УЭкС, 8/2015
(81) УЭкС, 9/2015
(82) УЭкС, 10/2015
(83) УЭкС, 11/2015
(84) УЭкС, 11(2)/2015
(85) УЭкС,3/2016
(86) УЭкС, 4/2016
(87) УЭкС, 5/2016
(88) УЭкС, 6/2016
(89) УЭкС, 7/2016
(90) УЭкС, 8/2016
(91) УЭкС, 9/2016
(92) УЭкС, 10/2016
(93) УЭкС, 11/2016
(94) УЭкС, 12/2016

№ регистрации СМИ: ЭЛ №ФС77-35217 от 06.02.2009 г.   ISSN: 1999-4516